Bencana baru bendungan membuat CEO Vale, perjanjian dan dividen dalam pengawasan

SAO PAULO: Ketika Fabio Schvartsman mengambil alih tampuk Vale SA pada tahun 2017, ia menyarankan slogan penambang bijih besi terbesar di dunia, mengubah halaman menjadi bencana bendungan tailing yang mempengaruhi kota kecil Brasil dua tahun sebelumnya: "Mariana, tidak pernah lagi."

Itu dan banyak janji besar Schvartsman lainnya tampaknya ditakdirkan untuk dibatalkan.

Empat tahun kemudian, dan sekitar 100 kilometer dari Mariana, sebuah bendungan tailing di Vale memecahkan semburan lumpur pada hari Jumat di komunitas kecil Brazil lainnya, Brumadinho, menyebabkan ratusan orang hilang dan diperkirakan tewas.

BACA: Brasil melanjutkan pencarian orang hilang setelah runtuhnya bendungan, evakuasi berakhir

Sementara fokus perusahaan sejauh ini adalah pada tragedi manusia, analis dan pemegang saham memiliki sedikit keraguan bahwa Vale tidak dapat melanjutkan jalur yang ditetapkan oleh CEO-nya.

Schvartsman, 63, yang baru-baru ini mengatakan dia akan tinggal sampai 2020 setelah akhir masa jabatannya pada bulan Mei, merancang strategi Vale untuk menghabiskan lebih dari $ 10 miliar dalam arus kas bebas tahunan sementara Cina menelan mineral. besi bermutu tinggi.

Tawarkan dividen yang murah hati, investasikan kembali di divisi yang kehilangan uang dan cari akuisisi skala menengah: banyak dari rencana itu harus ditinggalkan, karena Vale mempersiapkan tuntutan yang dapat mencapai puluhan miliar dolar.

Seorang eksekutif dana pensiun yang memiliki saham Vale, yang meminta anonimitas karena kepekaan masalah ini, mengatakan akan sulit untuk membenarkan pembayaran pemegang saham besar di kuartal mendatang, menambahkan bahwa perombakan total pemerintah diperlukan. Oke

Bahkan, perusahaan mengatakan dalam presentasi Minggu malam bahwa mereka menunda dividen dari pemegang saham yang direncanakan, membeli kembali saham dan obligasi eksekutif karena bencana.

Vale mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa itu difokuskan untuk membantu para korban bencana. Selama kunjungan hari Minggu untuk upaya penyelamatan, Schvartsman berjanji untuk memperbarui fokus Vale pada keselamatan, melampaui "standar nasional atau internasional apa pun."

"Kami akan membuat bantal pengaman yang jauh lebih unggul dari yang kami miliki hari ini untuk menjamin bahwa ini tidak akan terjadi lagi," katanya.

Pada hari Sabtu, salah satu pemegang saham utama Vale, dana pensiun sektor publik Caixa de Previdencia, yang dikenal sebagai Previ, mengambil langkah tidak biasa dalam mengeluarkan pernyataan dan akan menuntut penyelidikan menyeluruh atas kecelakaan itu dan memastikan bahwa perusahaan membantu keluarga. dan komunitas yang terkena dampak. .

Dana tidak menanggapi permintaan komentar tambahan. Pemegang saham utama lainnya, Bradespar SA, perusahaan investasi pemberi pinjaman Brasil Banco Bradesco SA, menolak berkomentar.

TINDAKAN THUMB

Saham Vale yang diperdagangkan di Amerika Serikat turun 8 persen pada hari Jumat setelah bencana. Pasar Brasil ditutup untuk liburan.

Pada hari Sabtu, lembaga pemeringkat Standard & Poor's menempatkan peringkat Vale pada pengawasan kredit negatif, memperingatkan bahwa peringkat tersebut dapat mengurangi peringkat BBB-beberapa tingkat tergantung pada denda dan kemungkinan hilangnya lisensi operasi di daerah yang terkena dampak

Tiga perintah pengadilan selama akhir pekan telah membekukan 11 miliar reais (US $ 2,9 miliar) aset Vale yang tertunda.

Dalam sebuah pernyataan pada hari Minggu, Vale mengatakan setuju untuk menyetor 1.000 juta reais, tetapi berpendapat bahwa perintah pengadilan untuk membekukan tambahan 10 miliar reais itu kontraproduktif karena mereka dapat memblokir kebutuhan sumber daya bantuan pertolongan.

Vale memiliki 24 miliar reais dalam bentuk tunai dan setara yang tersedia pada akhir September.

Analis pertambangan di Jefferies mengatakan bencana "bisa menjadi kenaikan harga saham Vale selama periode yang berkepanjangan" dalam sebuah catatan yang mengurangi target harga lebih dari 20 persen dan menurunkan peringkat saham Vale. Beli untuk Tetap.

"Dampak umum dari kegagalan bendungan hampir tidak mungkin untuk dihitung untuk saat ini," tulis analis yang dipimpin oleh Christopher LaFemina. "Inspeksi keselamatan yang ketat juga dapat memengaruhi produksi tambang lain di Brasil."

Memperkirakan biaya bencana pada skala ini adalah tantangan bagi para analis, yang masih di sela-sela menetapkan harga akhir pada runtuhnya bendungan 2015 yang melibatkan Samarco Mineracao SA, sebuah perusahaan patungan antara Vale dan BHP Group .

Sebagai bagian dari kesepakatan untuk menyelesaikan gugatan, Vale dan BHP berkomitmen untuk membelanjakan 20 miliar reais di sebuah yayasan yang didirikan di Mariana untuk membantu para korban dan memulihkan ekosistem lokal. Yayasan Renova menghabiskan 2 miliar reais pada 2018 dan mengharapkan untuk membelanjakan 11,3 miliar reais hingga 2030, kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan.

Seorang jaksa federal mengatakan kepada Reuters dalam wawancara pada hari Sabtu bahwa bencana Jumat dapat mengganggu pembicaraan untuk menyelesaikan permintaan Samarco yang jauh lebih besar untuk 155 miliar reais.

Risiko hukum yang diperbarui juga cenderung menunda pembicaraan dengan para kreditor Samarco yang didasarkan pada harapan bahwa mereka dapat membuka kembali operasi segera dan mulai melunasi hutang. Satu orang yang terlibat dalam pembicaraan mengatakan mereka sekarang bisa diskors.

EKSPANSI DI RAGU

Tidak jelas apakah Schvartsman akan dapat menuangkan sumber daya baru ke dalam operasi ekspansi seperti yang direncanakan.

Vale mempresentasikan rencana pada bulan Desember untuk menyuntikkan US $ 500 juta ke tambang nikelnya di Kaledonia Baru setelah tidak menjualnya atau menemukan mitra, dengan harapan mengatasi penurunan harga dan akhirnya mendapatkan peningkatan penjualan kendaraan listrik.

Penambang juga telah mencari akuisisi skala menengah di bisnis bijih besi utamanya, setelah memutuskan untuk tidak melanjutkan bisnis yang paling sukses dengan peningkatan arus kas yang disebabkan oleh kenaikan harga bijih besi tahun lalu.

Pada bulan Desember, Vale mengumumkan akuisisi penambang bijih besi Ferrous Resources Ltd dari pemegang saham pengendali Icahn Enterprises senilai US $ 550 juta. Perjanjian ini diharapkan akan ditutup tahun ini.

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*