Perusahaan asuransi Jepang akan menargetkan merger dan akuisisi di China dalam fase baru setelah dorongan US $ 50 miliar di luar negeri

HONG KONG / TOKYO: Perusahaan asuransi Jepang telah menghabiskan lebih dari US $ 50 miliar dalam akuisisi dalam lima tahun terakhir untuk menjadi pembeli aset asuransi terbesar kedua di dunia, dan serangkaian transaksi tidak akan melambat di jangka pendek

Diharapkan bahwa perusahaan asuransi yang dibebankan akan meningkatkan pencarian mereka di pasar baru, dengan Asia, terutama Cina, di bagian atas daftar keinginan mereka, kata bankir dan sumber di sektor asuransi.

Dua raksasa industri, Nippon Life Insurance dan Tokyo Marine Holdings, mengatakan bulan lalu mereka mencari lebih banyak kesepakatan di luar negeri, pada saat tidak banyak perusahaan asuransi regional atau global yang memiliki hasrat untuk membuang-buang uang untuk aset.

Perusahaan-perusahaan asuransi Jepang telah sibuk mengumpulkan aset di negara-negara, dari Australia hingga Amerika Serikat, dalam beberapa tahun terakhir, ketika mencoba untuk meredam dampak dari suku bunga negatif dan pasar lokal yang cepat matang.

Tahun lalu mereka mencapai kesepakatan merger dan akuisisi senilai 6.100 juta dolar, 66 persen lebih tinggi dari tahun 2017, menurut data Refinitiv. Perusahaan asuransi Jepang telah menghabiskan $ 53 miliar untuk transaksi sejak 2014, yang kedua lebih dari perusahaan asuransi di negara mana pun setelah Amerika Serikat.

Namun, momentum di luar negeri sebagian besar tidak termasuk Cina, pasar asuransi terbesar ketiga setelah Amerika Serikat dan Jepang, karena pembatasan kepemilikan asing dan hubungan diplomatik yang rapuh antara kedua ekonomi Asia.

Itu akan berubah, karena China bersedia untuk mengizinkan orang asing memegang saham mayoritas di perusahaan asuransi nasional bersama, dan Beijing dan Tokyo berusaha untuk menjalin hubungan perdagangan yang lebih dekat di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan dengan Washington, kata para bankir.

"Sekarang, akhirnya, dengan pelonggaran saham asing, mereka akan melompat," kata Linda Sun-Mattison, analis asuransi Asia di Bernstein, merujuk pada perusahaan asuransi Jepang. "China mungkin adalah peluang terbesar di sektor asuransi jiwa."

(GRAFIS: Akuisisi perusahaan asuransi Jepang – https://tmsnrt.rs/2TofYEx)

China sedang dalam proses memfasilitasi pembatasan kepemilikan asing untuk perusahaan asuransi jiwa gabungan yang akan memungkinkan perusahaan asing untuk memiliki 51 persen di unit-unit itu dibandingkan dengan 50 persen saat ini. Perusahaan asing telah diizinkan untuk mengoperasikan unit non-jiwa yang dimiliki sepenuhnya di negara ini.

Beijing telah berjanji untuk sepenuhnya menghilangkan batas kepemilikan asing pada perusahaan asuransi jiwa dalam tiga tahun.

Sebagai tanda meningkatnya minat di China, Mitsui Sumitomo Insurance, unit MS & AD Insurance Group Holdings Inc. dari Jepang, setuju pada Mei untuk membeli 37,5 persen saham Commonwealth Bank of Australia di BoComm Life dengan ukuran rata-rata US $ 477 juta.

Bankir yang bekerja dengan perusahaan asuransi Jepang mengatakan bahwa perusahaan seperti Dai-ichi Life Holdings Inc dan Sompo Holdings Inc diperkirakan akan mengintensifkan pencarian mereka untuk target Cina di tahun-tahun mendatang.

"Sementara Anda akan melihat bahwa beberapa transaksi besar sedang terjadi di AS, jumlah transaksi pasti akan lebih tinggi di Asia … di mana perusahaan asuransi Jepang perlu mengkonsolidasikan posisi mereka," kata seorang kepala keuangan yang berbasis di Hong Kong. sebuah bank investasi. .

Bankir mengatakan perusahaannya sudah mengerjakan beberapa kemungkinan perjanjian akuisisi oleh perusahaan asuransi Jepang di Cina. Dia menolak disebutkan namanya karena dia tidak berwenang berbicara dengan media.

"Kami tidak memiliki rencana di China selama periode saat ini dari rencana bisnis jangka menengah, tetapi kami akan terus mempelajari pasar," kata juru bicara Dai-ichi Life.

Seorang juru bicara Sompo mengatakan perusahaan "akan mempelajari strategi untuk negara-negara berkembang, termasuk China." Seorang juru bicara Tokyo Marine mengatakan: "Pada saat ini, kami tidak memiliki perjanjian yang diputuskan di Cina." Seorang juru bicara Nippon Life mengatakan perusahaan itu sedang berusaha mengembangkan usaha patungannya di China, Nissay-Greatwall Life Insurance.

TUJUAN DIVERSIFIKASI

Nippon Life dan perusahaan asuransi Jepang lainnya, termasuk Tokio Marine, yang memiliki operasi di Cina, belum dapat naik ke sana dalam persaingan dengan pemain lokal yang dominan dan rival global mereka, seperti Prudential dan Sun Life.

Perusahaan-perusahaan utama Cina, seperti China Life Insurance dan Ping An Insurance Group, bersama-sama memiliki sekitar 90 persen pasar asuransi jiwa Cina.

"China belum menjadi pasar yang mudah bagi perusahaan asuransi Jepang, tetapi masih merupakan pasar besar meskipun prospek pertumbuhannya lebih lambat," kata direktur pelaksana Goldman Sachs yang berbasis di Tokyo, Teppei Takanabe, yang mengkhususkan diri dalam sektor keuangan.

Dengan penetrasi rendah di pasar asuransi jiwa sebesar 3 persen dari produk domestik bruto dan kelas menengah yang tumbuh, pelonggaran pembatasan properti ditakdirkan untuk menjadikan Cina medan pertempuran berikutnya bagi perusahaan asuransi yang Mereka mencari pertumbuhan di luar pasar lokal mereka.

Fitch mengatakan dalam laporan Desember bahwa merger dan akuisisi perusahaan asuransi Jepang di pasar asuransi yang matang di Amerika Serikat, Inggris dan Australia akan menawarkan "hanya pertumbuhan moderat," memaksa beberapa dari mereka untuk menjual unit asing mereka. " tidak perlu. "

Untuk asuransi properti dan kecelakaan, termasuk Tokio Marine, Sompo dan MS & AD, pembukaan Cina terjadi karena mereka sendiri berusaha untuk melakukan diversifikasi secara geografis. Mereka mencari pendapatan dari pasar baru yang dapat membantu mengimbangi dampak dari pembayaran yang membaik karena serangkaian bencana alam yang mempengaruhi Jepang.

Sebagai akibat dari pelonggaran aturan kepemilikan asing di China, "kami tidak akan mengesampingkan kemungkinan perjanjian merger dan akuisisi oleh perusahaan asuransi Jepang, jika mereka mencari pertumbuhan laba dan diversifikasi jangka panjang," kata Akane. Nishizaki, associate director Peringkat Asuransi di Fitch.

(Pelaporan oleh Sumeet Chatterjee di Hong Kong dan Taiga Uranaka di Tokyo, Pelaporan tambahan oleh Kane Wu di Hong Kong dan Gaurav Dogra di Bengaluru, Diedit oleh Muralikumar Anantharaman)

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*